小額信貸當心“加倍奉還”

　　近期每天都會接到幾通小額貸款方面的營高雄免留車銷電話，不勝其煩，但熟識的人中做此類業務的生意都還不錯。2005年全國小額貸款僅不到10家，2008年銀監會和央行發布《關於小額貸款試點的指導意見》後，小額貸款數量開始暴增，從2008年底不到500家，迅速膨脹到2013年底近7高雄汽車借款500家。這個數字平均到全國300多個地市，就是每個地市20多家小額貸款，特別是在融資渠道比較窄的三線城市，小額貸款更是火爆。

　　呈幾何增長的數字表明，這個產業正在蓬勃發展。這讓我想起金融大國日本幾年前一度遭受滅頂之災的小額消費貸款行業。

　　小微企業和個人融資難，已是目前中國經濟發展中的一大頑疾，而銀行(行情 專區)的角色頗像日劇《半澤直樹》中“晴天借傘，雨天收傘”的大和田常務，企業有企業的難處，銀行也有其利益重點和風險評估，小額信貸和小額消費貸款無疑在幫助企業和個人實現夢想、社會資金最大化利用方面起到了積極作用。

　　中國也在放開貸款利率上限，這對小額信貸和小額消費貸款企業來說是絕大的利好。我個人信奉“物極必反”，覺得這大機遇的背後，往往暗藏著大的風險。春風得意馬蹄疾，金融企業事先不對這些風險做足准備，若突遇不測，就可能因“加倍奉還”，而無翻身之力。

　　武曾是日本人人知道的消費者金融，在破產之前一直都是日本消費信貸的領頭軍，其創始人武井保雄更一度成為日本首富。上世紀90年代日本泡沫經濟崩潰後，消費金融仍逆勢發展，成為明星產業，甚至歐美金融巨頭高盛等都想收購武。然而到了2006年，日本推出消費信貸制度的改革，給處於最盛期的消費信貸產業以毀滅性的打擊。

　　日本《利息限制法》規定貸款利率上限是20%。然而另一部法規又規定，只要借貸人同意，年利率上限為29。2%。這樣一來，日本幾乎所有的消費信貸都選擇了29。2%的年利率。

　　消費信貸的高利，在救人之急、創造高額利潤的同時，也使一些人陷入了更深刻的財務危機。為此，2006年初，日本最高法院出台新規，規定超過《利息限制法》上限的利息均為無效，且貸款額不得超過借貸者年收入的1/3。消費貸款的年利率以後不得超過20%，更要命的是，在條例出台之前多出的利息部分，還要全部退還給借貸者。這樣，日本數萬家金融機構直接面臨著要麼破產，要麼退出的困境。武自然首當其衝，僅需要退還的貸款利息就高達2萬億日元，涉及到的借貸人約有200萬。這還不是最慘的，由於經營陷入困頓，此前借出去的債務幾乎無法追討回來。最後，武這家獨立的消費者金融企業直接宣告破產。日本前四大消費金融中的另外三家，ACOM、PROMISE、AIFUL雖因分別背靠、三井、住友等大財閥而苟延殘喘下來，但至今仍難恢復元氣。

　　日本在利息退賠方面的效力追溯法令如山，雖然至今仍受質疑。這一點，中國的小額信貸企業更應考慮國內的現狀，倘若貸款民眾對政府施壓，政府或法院會不會做出跨越期限的退賠裁決，都值得業者留個心眼。

　　和日本相比，中國的情況更復雜。個人實在無力償還欠款時，在日本可以申請個人破產，在中國暫時還行不通，要麼親戚朋友幫忙還，要麼訴至法庭，要麼避走他鄉，甚至其他更極端的手段。在民間借貸活躍的浙江、等地，因借貸而頻頻發生的傷人或自傷事件，也從側面反映出消費信貸領域法律及人權保護體系的不完善之處。

　　中國小額信貸增長速度世界矚目，十年來增長數百倍，這極可能是未來中國金融領域的一個風險高發地帶。在利率上限方面，應盡快設立明確規定，以免造成個人的財務困難，進而引發更大面積的社會問題。小額信貸在雨天向人借傘的時候，也要看看自己的傘在更大的暴雨中是否會漏水。